2019年车载面板市场分析

2018年，全国网购替代率为80.4%，比上年提高0.3个百分点。

近十年来，特别最近7、8年，国内厂家对于市场的理解与技术的研发一直处于领先的地位与不断更替当中，中国企业的经营理念与思维方式的已于世界充分的接轨，对于产品格局与市场定位为国内厂家带来了更多的市场份额。三一市占率攀升至26.2%，相比2018年提升3.2个百分点。

从价格来讲，国产品牌和外资品牌的价格差，机器越小、价格差就越大。（文章来源：匠客工程机械）。近期，恶性竞争已初显端倪。2016—2018年小挖销量小挖销量占比小挖对各家工程机械企业的重要性开始变得不言而喻。作为国产品牌优势领域，更是中国工程机械行业发展的一剂强心针，对于小挖的坚守与底线更需共同守护。

而海外品牌卡特彼勒、斗山、小松挖掘机销量分别同比降低5.1%、26.0%、27.8%，市占率相比2018年分别降低0.4、1.7、1.6个百分点。越小的机型国产品牌的价格优势要多得多。钢厂库存方面,螺纹钢、线材、热卷、冷卷、中厚板库存分别为+10.09万吨、-1.24万吨、-1.95万吨、-0.35万吨、-1.33万吨。

钢材产量居高不下及下游需求阶段性放缓是导致前期钢材社会库存快速累积的关键原因。5月份以来,螺纹钢日均产量长期保持在370-383万吨/天高产区间内。而进入6月份以来,由于南方逐渐出现高温多雨的天气情况,下游需求相应转弱;其二,从上海钢联统计的日均成交量上来看,伴随梅雨季节的到来,钢材日均成交量也有所放缓:在7月份,钢材日均成交仅为18.38万吨(其中4、5、6月份日均成交量分别为21.55万吨、19.72万吨、19.15万吨)。8月1日,上海钢联公布本周钢材库存数据。

本周钢材总库存(社库+厂库)共上升35.22万吨。8月1日,上海钢联公布本周铁矿石港口库存数据。

铁矿石供需基本得到改善关注后期限产政策执行及下游需求逐渐恢复对钢材价格的支撑7月份澳洲巴西铁矿石周均发货量为2129万吨/周,较5、6月份相比有小幅下降,但较前期3-4月份发货低点已经有了明显改善,伴随港口库存的逐渐增加,后期铁矿石供需或将得到缓解。螺纹钢产量持续高位库存在消费淡季快速累积根据上海钢联统计数据,本周全国建材钢厂螺纹钢日均产量为377.99万吨/天,环比增长2.24万吨/天。澳洲、巴西铁矿石发货量逐渐恢复港口库存见底回升自2月初巴西淡水河谷出现溃坝事件以来,澳洲、巴西铁矿石发货总量快速下降(3、4月份澳巴周均发货量分别为1866万吨/周、1900万吨/周)。本周港口库存11869万吨,环比增加227万吨,日均疏港总量262万吨/天,环比下降24.5万吨/天。

在途铁矿陆续到港+疏港快速下降整体导致本周铁矿石港口库存出现快速回升。前期在途铁矿陆续到港,对国内港口铁矿石库存供需产生一定缓解。而6月份以来,唐山市相继颁布《关于做好全市钢铁企业停限产工作的通知》及《7月份全市大气污染防治强化管控方案的通知》,武安市也相继颁布了《武安市2019年钢铁焦化水泥行业三季度大气污染防治差别化管控实施方案》及《武安市2019年钢铁焦化水泥行业八月份大气污染防治强化管控实施方案》。而疏港方面,受曹妃甸港口禁止铁矿石疏港政策影响,本周日均疏港量环比下降25万吨/天。

社会库存方面,本周螺纹钢社库增加16.17万吨,环比增加2.62%;线材社库增加3.5万吨,环比增加2.09%;热卷社库增加8.36万吨,环比增加3.34%;冷卷社库下降0.6万吨,环比下降0.53%;中厚板社库增加2.57万吨,环比增加2.43%主要原因有两个，1)氢气有用于工业生产的历史，氢的制取、储运技术储备相较燃料电池制造更为充分和成熟，据我们测算，燃料电池车在某些场景下的使用成本已初具经济性，说明在氢气制取及储备环节的成本控制已较为具备商业化的基础;2)加氢站作为燃料电池产业链中的基础设施，是燃料电池车顺畅行驶的重要保障，从朴素的商业逻辑来考虑，加氢站的布局应略先于燃料电池车的普及。

据我们测算，若 2050 年乘用车及商用车中燃料电池车渗透率分别为 8.5%及 22%，氢气年需求量约为 2313 万吨，若氢气终端成本价为30 元/公斤，对应的氢能产业链年产值约为 6.9 万亿元。氢能供给丰富+产业政策支持，中国具备发展氢能产业的潜力一方面，中国是化工大国，据中国氢能联盟，中国现有工业制氢产能为 2500万吨/年，可为氢能及燃料电池产业发展的初期阶段提供低成本的氢气供给，为更低成本制氢技术的研发提供时间。

产业发展基础设施先行，加氢站及相关设备需求或率先释放，空间可观我们认为，在整个燃料电池产业链的发展的早期阶段，加氢站及相关设备的需求有望率先释放。另一方面，中国具备统筹全国资源的能力，在跨省间氢气管道的铺设、加氢站等基础设施建设及氢能资源调配等工作方面能较为高效地落实，同时全国及各省市陆续出台各项支持政策，以推进产业发展。建议关注具备氢的制取、纯化、储运和加注技术储备的本土优势企业一方面，从三大工业气体巨头依托空分技术储备及资源调配能力在氢能产业链的全方位布局的能力向国内产业发展推导，我们认为，具有氢的制备和纯化技术储备的国内空分设备及工业气体制造公司有望受益国内氢能产业的发展，建议关注。我们认为，中国具备发展氢能产业的基础，但目前基础设施、成本、核心技术的系统性研发方面仍存在制约，后续仍需观察推进节奏。燃料电池车产业发展有望拉动千万吨氢气需求，对应万亿氢能产值据中国氢能联盟预计，2050 年中国氢气需求中性情况下将达到近 6000 万吨，主要增量来自于交通运输的燃料电池车。我们认为，一方面，中国在发展氢能产业方面优势显著，燃料电池车产业发展有望拉动千万吨氢气需求，对应万亿氢能产值;另一方面，氢能基础设施的布局和建设，是燃料电池汽车产业商业化发展的突破口，加氢站及相关设备需求或率先释放，到 2050 年加氢站对应设备投资额有望达到 840 亿元。

我们认为，考虑到平均成本及社会推广效果因素，大中型客车及重中型货车未来更可能被替换为燃料电池车。另一方面产业发展基础设施先行，加氢站建设运营及相关配套设备有望率先受益。

建议关注具备氢能相关技术储备的本土优势企业。2019-2050 年，加氢站新增设备投资额有望达到 838 亿元。

氢能技术是燃料电池车商业化的关键环节，氢能时代大幕拉开2019 年氢能产业第一次被写入《政府工作报告》，相关产业扶持政策有望出台，氢能时代大幕徐徐拉开企业业态上，四上企业依托互联网不断加快升级换代步伐，2018年，通过电子商务交易平台销售商品和服务的四上企业占比为10.1%，比上年提高0.5个百分点。

2018年，全国新登记注册市场主体数量为2149.6万户，比2017年净增224.7万户，增长11.7%。2018年，快递业务量达到507.1亿件，比上年增长26.6%，是2014年的3.6倍。一、2018年新动能保持较快成长，新动能指数比上年增长28.7%测算结果显示，2015~2018年我国经济发展新动能指数分别为123.5、156.7、210.1和270.3，分别比上年增长23.5%、26.9%、34.1%和28.7%，保持了较快增长势头。网络零售蓬勃发展，推动快递物流业从互联网+向智能+不断迈进，为新零售、新产业发展深度赋能。

国家统计局日前发布了2018年我国经济发展新动能指数，国家统计局统计科学研究所所长闾海琪就指数特征进行了解读。四上企业从业人员中专业技术人员占比为14.0%，比2014年累计提高了0.7个百分点。

数据显示，2018年，我国电子商务平台交易额达到31.6万亿元，比上年增长8.5%。全国科技企业孵化器年累计毕业企业数从2017年的11.1万个增加到2018年的13.9万个，增长25.9%，比上年提高2.5个百分点。

科技人才规模不断扩大，2018年，研究与试验发展（RD）人员全时当量为438.1万人年，比上年增长8.6%，增幅比上年提高4.6个百分点。据测算，2018年，经济活力指数为292.0，比上年增长2.7%。

作为双创工作的重要抓手，创业孵化全面发力。据测算，2018年，网络经济指数高达605.4，比上年大幅增长67.2%，对经济发展新动能指数增长的贡献率为80.8%，贡献最大。据测算，2018年，知识能力指数为135.9，比上年增长5.8%，增速比上年加快3.1个百分点，知识能力稳步提高。在外部经济环境总体趋紧的情况下，高技术产品出口实现较快增长，成为外贸稳中提质的重要力量。

固定互联网宽带接入用户达到4.07亿户，比上年增长16.9%。从主要构成指标来看，2018年，我国高学历、高技能人口比例继续提高，经济活动人口中硕士及以上学历人口占比为0.85%，比上年提高0.07个百分点。

得益于社交电商、小程序、生活服务应用等移动终端程序的不断开发，线上消费应用场景持续延伸，方便快捷多样化的线上消费对线下消费的替代进一步凸显。2018年，我国高技术产品出口额增长11.9%，占出口总额的比重为30.1%。

创业板、新三板挂牌公司数量达到11430个，是2014年的5.8倍。三、市场主体大量增加，经济活力指数继续提升随着减税降费、放管服等一系列改革措施的持续推进，企业获得更大的创新创业空间，经济活力不断释放。